Fördjupad tolkning: Vem betalar för överkapacitet av LCD-paneler i Kina?

ZTE-incidenten har väckt människors oro över framtiden för Kinas chips. De borstade på mikrokanaler och Weibo för att uttrycka sina åsikter. Kinas bildindustri är också oroad över överkapaciteten hos LCD-paneler, och de har också erbjudit råd och förslag. När Huike Electronics (Shenzhen) Co, Ltd investerade i byggandet av Zhengzhou 11: e generationen LCD-panel produktionslinje projekt och Mianyang 8.6: e generationen LCD-panel produktionslinje projekt, industrin människor är mer oroliga för att utvecklingen av Kinas LCD-panel industrin är något utom kontroll, och den inhemska LCD-industrin är på ett ordnat och hälsosamt sätt. Vägen till utveckling kommer att begrava flera dolda faror. Det handlar inte bara om överkapacitet.

Enligt statistiken uppgick den globala marknadsandelen för den inhemska panelproduktionen på fastlandet till 2013 på 11,4%, och självförsörjningsgraden för TV-panelen översteg 35%. Det fördubblades nästan 2016, och leveransområdet var cirka 57 miljoner kvadratmeter. Den globala leveransmarknaden översteg 30%, rankad näst i världen. I slutet av 2017 kommer Kinas storskaliga LCD-panelproduktion att stå för 35,7% av den globala marknadsandelen, överträffa traditionell storskalig LCD-panel tillverkningsland Korea. Kina har blivit fokus för den globala panelindustrin.

Även om Kina har blivit fokus för den globala panelindustrin, har de lokala panelbolagen tävlat om att lansera produktionen av LCD-panelen i Ma-generationen, och resultatet av överskottet är uppenbart, det vill säga överkapacitet. Enligt statistik från branschorganisationer och tredjeparts forskningsföretag kommer den faktiska effektiva leveransen av LCD-tv-paneler i världen att överstiga efterfrågan på 12-13%. I 2017 levererade 75-tums globala TV-paneler 156,7 stycken, vilket stod för 0,6% av den totala marknaden. Det beräknas att år 2018 kommer 75-tums globala paneldransporter att nå 2,6 miljoner, en ökning med mer än 50% från år till år.

Med den nuvarande 10,5 generationen TFT-LCD produktionslinjen BOE Hefei som ett exempel är den övervägande produktionen en 65/75-tums 8K ultrahög upplösning LCD-skärm. Konstruktionskapaciteten är 120 000 glasunderlag per månad och 10,5 generationslinjen (glas substratstorlek 2940mmx3370mm) Jämfört med 8,5-generationslinjen har skärning i storformat TV uppenbara fördelar. Till exempel skär 65 tum kan 8,5 generationslinjer bara klippa 3 bitar och 10,5 generationslinjer kan skära 8 bitar och skärningseffektiviteten kan nå 95%. 70 tum eller 75 tum kan 10,5 generationslinjer kapas till 6 stycken.

Enligt statistiken har BOE endast en 10,5 generationslinje, med en årlig produktion på 65 tum av 11,52 miljoner LCD-paneler; 70 tum eller 75 tum av 8,64 miljoner LCD-paneler. Enligt det nuvarande Hefei BOE: s officiella tillkännagivande har räntesatsen på 70% av 10,5-generationslinjen nått mer än 8 miljoner stycken respektive mer än 6 miljoner stycken, vilket är baserat på avkastningsmålen på 90,5 procent för Hefei BOE 10.5 generationslinje som är klättringskapacitet. Mer produktiv. Med en ökning på TV-panelen på 65 inches eller mer i år kan en BOE 10,5 generationspanelproduktion uppnå full täckning.

Under de närmaste 23 åren kommer produktionslinjerna på 10,5 / 11 LCD-paneler, inklusive BOE (Wuhan), Huaxing Optoelectronics (Shenzhen), Hon Hai SDP (Guangzhou) och Wisconsin (Zhengzhou) och allt kommer att sättas i massproduktion. Det uppskattas att den årliga produktionskapaciteten för LCD-paneler över 65 tum kommer att nå 38-50 miljoner bitar. Detta är inte produktionskapaciteten hos LCD-panelens produktionslinjer under 8,5 och 8,5. Hur man löser en så stor produktionskapacitet?

Orsaken till överskott av flytande kristallpanel

Utvecklingen av den flytande kristallpanelindustrin till den nuvarande statusen måste diskuteras från BOE.

Under 2008 nådde BOE och Hefei-regeringen ett avtal om att bygga en 6-generations LCD-panel produktionslinje. Under 2009 investerade den också 8,5 generationer generationer med Peking. Omedelbart efter att nyheten bröt ut, chockade den omedelbart det globala panelgemenskapen. Strax därefter kom Samsung, LGD, Sharp, AUO, Chi Mei (Chongqun) etc. till fastlandet för att ansöka om konstruktion av högproducerande LCD-paneler. Vid denna tidpunkt bröt BOEs havskattseffekt paneldeltagen i Japan, Sydkorea och Taiwan till fastlandet. Monopolet och blockaden av högproducerande LCD-panel produktionslinjer löst problemet med skärmar i Kinas elektroniska informationsbranschen, som saknar kärna och mindre skärmar.

BOEs genombrott är naturligtvis en bra sak för Kinas storskaliga flytande kristallskärmindustrin. BOE har funnit att det läge som är lämpligt för sin egen utveckling är förståeligt, men ur perspektivet av Kinas övergripande LCD-panel industrins utveckling de senaste åren har det varit lite out of control.

Varför är det att BOEs utvecklingsmodell är förståelig?

Eftersom den årliga importen av LCD-panelen 180 miljarder dollar (huvudsakligen stor LCD-panel) har regeringen den verkliga avsikt att stödja lokala företag för att ersätta importen, den inhemska, endast BOE-tekniken, har en önskan att uppta denna marknad, men BOE brist på pengar, en 8,5 generation LCD-panelen produktionslinje behöver två till tre miljarder yuan i investeringar, och BOE har inte råd med det ändå. Därför kan regeringen bara lösa problemet korrekt. Kommunen kan inte direkt använda BOC för att betala för den. Istället kan den använda form av kapitaltillskott för att bilda ett företag och sedan indirekt stödja det. Till exempel kräver BOE Chongqing 8,5 generations LCD-panel produktionslinje ett totalt kapital på 32,8 miljarder yuan. BOE har utsett 10 miljarder aktier på ett målinriktat sätt. Enligt marknadspriset på 2,1 aktier sålda till statens kapitalinjektionsbolag har det uppnått 21 miljarder yuan och har ökat 11,8 miljarder yuan från syndikerade banker. De medel som krävs kommer att lösas. En 8,5-generations LCD-panel produktionslinje kommer att kunna bilda ett utgångsvärde på fem till sex miljarder år efter det att det sätts i produktion. Efter att ha gjort pengar kan den syndikerade banken återfå huvudmannen och räntan, och kommunen kan också återlämna fonderna i form av att sälja aktier för att bilda en win-win-situation.

Denna typ av statligt stödd utvecklingsmodell har uppstått i Sydkorea och Taiwan, och det har fungerat bra, om än på sätt och sätt. Därför utvecklades den 6 / 8,5 / 10,5 generations LCD-panelen produktionslinje som BOE senare investerade i med hjälp av lokala myndigheter som Hefei, Fujian, Beijing, Wuhan, Chengdu och Chongqing.

Med Sydkoreas och Taiwans styrka och marknadskapacitet kan den koreanska regeringen och taiwanesiska myndigheter stödja två eller tre av panelbolagen. Men det är inte lämpligt att placera dem på fastlandet. Volymen på hela marknaden är inte densamma. Efter att BOE bröt igenom den 8: e generationen LCD-produktionsteknologi, ansökte Sharp, Samsung, LGD, AUO, Chi Mei (nu Chuangchuang), lokala företag TCL och Longfei Optoelectronics för konstruktion av högproducerande LCD-paneler.

Efter framväxten av LCD-panelen av den höga generationen av investering och konstruktion har det väckt uppmärksamhet hos de berörda avdelningarna i staten. För att undvika slöseri med resurser som orsakades av den dubbla konstruktionen, beslutade den nationella utvecklings- och reformkommissionen att godkänna byggandet av fem produktionslinjer för högproduktion i början av 2010.

Vid den tidpunkten har BOE Beijing 8,5-generationslinjen, TCL Shenzhen 8.5-generationslinjen och Kunshan Longfei Optoelektronik 8,5 generationslinjen (senast konverterad till 6-generations LTPS-produktionslinje) godkänts. Det finns 2 återstående 5 platser. Det finns fem kandidater som konkurrerar om dessa två platser: den 8: e generationslinjen Nanjing Sharp, Hefei Xinyin Optoelectronics (BOE-led) 8,5 generationslinjen, Samsung 7.5-generationslinjen (senare uppgraderad till 8: e generationslinjen), LGD Guangzhou 8,5 generationslinjen och Chengdu Foxconn 8,5 generationslinjen. I "Five Entering Two" -tävlingen var extremt hård. I slutet av 2010 godkände den nationella utvecklings- och reformkommissionen Samsung Suzhou 7,5-generationslinjen och linjeprojektet LG Guangzhou 8,5 generation, där japanska och taiwanesiska tillverkare alla eliminerades.

Objektivt sett har fem högproducerande LCD-paneler tillverkats i massproduktion för att möta behoven på fastlandsmarknaden för LCD-paneler. Nationella utvecklings- och reformkommissionen godkände endast fem generationer av experter och forskare för att nå vetenskapliga och rimliga slutsatser. Men efter 2012, med statsrådet och ministerierna och provisionerna att avskaffa myndigheten i det administrativa undersöknings- och godkännandeprojektet och efter den kommunala nivån på kommunal nivå har den flytande kristallpanelindustrin som tagit bort förbannelsen höjt sig. Den höga generationen LCD-panel produktionslinjen på fastlandet Kina har sett en utblåsning. Utsvämningar och blomningar över hela landet.

Från aspekten av olika företag är det omöjligt att förbli likgiltigt med den stora kakan på 180 miljarder dollar på den inhemska LCD-panelmarknaden. Med teknik, talang och rikliga medel kommer det naturligtvis att vara angeläget att försöka. Boeing kom först in i BOE med teknik och talanger som ledare; och TCL: s Huaxing Optoelektronik växte också snabbt med Taiwans paneldeltagare plus Shenzhen regeringens ekonomiska stöd. Koreanska företag Samsung och LGD fångade den första vågen av byggandet på fastlandet Möjligheterna för LCD-paneler i nästa generation har resulterat i stora vinster. Kinas LCD-panelindustrin är fortfarande hälsosam och ordnad. Men när begränsningarna i politiken försvann, i takt med att investeringarna i att bygga högproducerande LCD-paneler sjönk, sjönk panelföretag i Taiwan och koreanska företag investerade inte i nya produktionslinjer. Japan vill bara sälja teknik eller teknik aktier. De mest frenzieda, även lokala företagen, för att förbereda sig för att bygga högproducerande LCD-paneler, eller att gräva japanska och koreanska taiwanesiska eller lokala panel talanger, eller att köpa utländsk relaterad teknik eller att dra utländska paneldelar , förlitar sig på den snabba expansionen av lokala fonder, hela den flytande kristall panelen industrin är som Tang Shengrou, och det går allt i ett. Från och med idag finns det nästan 30 högproduktionslinjer i 6: e och 6: e generationerna på fastlandet och utvecklingen av den friska och ordnade LCD-panelindustrin har blivit störd av senkomster, vilket leder till okontrollerad utveckling av hela LCD-panelen industri.

Från lokala myndigheters synvinkel innebär införandet av en högproduktionspanelproduktionslinje en direktinvestering med flera miljarder dollar och en enorm sifonffekt, som bildar hundratals uppströms och nedströms företag och industriella kluster av hundratals miljarder yuan , oavsett beskattning och sysselsättning. Aktieinkomst, ekonomisk vitalitet etc. är alla attraktiva, och varje lokal regering kommer att överväga det ur sitt eget perspektiv.

Med tanke på Peking-regeringens investering i femte generationens BOE-linje är denna investering mycket kostnadseffektiv. BOE: s femte generationens produktionslinje betalar mer än 1 miljarder RMB varje år, och de uppströms stödande företagen betalar 2,78 miljarder yuan i skatter. Peking regeringens aktiekurs på BOE ökade från 2,72 yuan till 12 yuan i "skuld-aktiebyte". Peking kommunstyrelse sålde hälften av sitt eget kapital för att sälja 2 miljarder yuan när börskursen var 10 yuan och det återstående börsvärdet översteg 2,5 miljarder yuan. Förutom att återhämta investeringsprincipen, gjorde Peking kommunala också en nettovinst på 1,7 miljarder yuan. Detta är inte de årliga skatteintäkterna på nästan 3,8 miljarder yuan och ett stort antal lokala anställda. Tävlingen om LCD-panelprojekt sätter en riktmärke.

Så länge vi hör att panelfabrikanterna har för avsikt att investera i nya produktionslinjer, kommer mer än ett dussin lokala regeringar att krympa. Precis som Wikko byggt och byggt en 8,6 / 11-generations LCD-panel produktionslinje, kontaktade det regeringar över hela landet, inklusive Chongqing, Mianyang, Beihai, Kunming, Guiyang och Zhengzhou att förhandla om investeringar, finansiering, tilldelning, land, vattenkraft och preferens politik. För att konkurrera om större resurser. Samtidigt överväger olika kommuner och syndikat BOE, China Star Optoelectronics, China Electric Panda och Sydkoreas Samsung, LGD, Taiwan-finansierade Hon Hai och andra företag. Kommer Kinas elektroniska informationsindustri fortfarande att ha en så stor panelkapacitet? ?

För närvarande investerar industrin i första generationens produktionslinjer inte när byggandet börjar. Det kommer att vara att den nyligen tillagda produktionslinjen inte kommer att lägga till frågan om överskotts LCD-paneler.

Lösningen av överskott av flytande kristallpanel

Ouyang Zhongcan, en akademiker från den kinesiska vetenskapsakademin, sa att den nuvarande TFT-LCD ultrahöga generationen investeringar är överhettad och vägledning bör stärkas. Numera är det på många ställen, oavsett om det finns tekniker som investerar i högproduktionslinjer, vi måste skydda mot alltför stora investeringar och undvika att återuppta misstag från tidigare års överskott av solceller. Kinas företag måste i detta avseende fullt ut bedöma risker när de bygger sina linjer, lokala myndigheter måste vara försiktiga och länderna bör stärka ledningen och ledningen.

Det är otvetydigt att Kinas bildindustrin blir världens nummer ett år 2020 och bli världens fokus. Det finns dock en risk för överskott av flytande kristallpaneler på fastlandet. Data från tredjepartsforskningsföretag och branschföreningar förutspår att från 2018 till 2020, som panelfabrikanter fortsätter att öka produktionskapaciteten, kommer kapacitetsökningen att överstiga efterfrågestillingsdata. Förhållandet mellan utbud och efterfrågan 2019 kommer att öka betydligt till 8,3%, 8,8% 2020 och 9,3% år 2021. Det kan bedöms att risken för överutbud av LCD-paneler kan öka från 2019 till 2021 och risken för strukturella överkapacitet kan öka.

För den nuvarande statusen för den inhemska LCD-panelindustrin, hur hanterar man det kommande problemet med överskott? Författaren anser att det kan lösas från följande aspekter.

1. Lita på marknadens kraft för effektiv resursallokering och vinn de starkaste i tävlingen.

LCD-paneler är en högkapital, högteknologisk och högriskindustri med tre höga industrier. När de kommer in i spelet, kan de knappt överleva. Panelföretag måste skyndas till botten i teknisk innovation, talangsträning och massproduktionsskala. Från den nuvarande LCD-panelindustrin har 10,5 / 11-generations LCD-panel produktionslinjen massproducerats eller planerats för byggande i Kina, och konkurrensen mellan företag att bygga högproduktions produktionslinjer har upphört. Om det finns konkurrens i AMOLED-panelfältet. När det gäller LCD-paneler är den nuvarande konkurrensen mellan företag konkurrensen om volymproduktionstid, ökningstakten för avkastning och förmågan att utveckla olika applikationsterminalmarknader.

Naturligtvis kommer överkapacitet oundvikligen att leda till ond konkurrens i branschen. Priskriget kommer att bli oundvikligt. Från fastlandet Kina till världen kommer marknadspris kriget vara allestädes närvarande. Genom marknadskrafter kommer resurser på LCD-panelfältet effektivt att fördelas och elimineras i tävlingen. Lagring av produktionskapacitet, produkter och företag.

2. Statliga lokala regeringar bör inrätta varningsmekanismer för stora projektrisker.

Investeringen i LCD-panelprojekt är enorm. Noggrann hänsyn bör tas till olika faktorer. En effektiv varningsmekanism för stora projektrisker bör upprättas, riskerna bör förebyggas effektivt, och projektledarnas riskmedvetenhet och ansvarsförmåga bör alltid påminnas. För närvarande har landet infört ett livslångt ansvarssystem för stora projekt. Till följd av stora förluster av statligt ägda tillgångar kommer lokala ledare att hållas ansvariga och i grunden eliminera beslutsproblemet med hjärthöjning.

Den 14 november 2016 utfärdade statsrådets generaldirektorat "Preliminär plan för det lokala statsbaserade skuldriskberedskapet", vilket tydligt framhöll att staten inte skulle ge skuld för lokala myndigheter att använda. De lokala myndigheterna var ansvariga för att återbetala sina lånade skulder.

3, politik och finansiering tilt och stöd

I planeringen för utvecklingen av framväxande industrier måste staten vippa uppströms i nyckelutrustning, material och EL-visningsområden när det gäller finansiering, politik etc. successivt minska subventionerna för LCD-panelföretag och flytta medel till uppströmsnyckel utrustning, material och EL visningsområden. Därför kan den nationella politiken under granskning och godkännande inte fortsätta att vara svag och de bör använda politik för att styra lokala regeringar. Även om denna riktningspolitik har begränsat hård påverkan på lokala intressen, är det åtminstone en riskabel påminnelse.

4. Panelfabriken utanför fastlandet gäller upprepade gånger för byggande och investering.

Om det inte finns tekniska skillnader eller avancerad visningsteknik, är investeringskonstruktionen inte godkänd. Som Taiwans ägda Hon Hai SDP Guangzhou 11: e generationen LCD-panel produktionslinje, den japanska fabriken använder 10,5 generationen av IGZO-teknik för att producera 8K ultra-högupplöst LCD-paneler; igen, såsom Guangzhou LGD 8: e generationen OLED produktionslinje att bygga; Efter det kinesiska fastlands LCD-panel företag är helt konkurrenskraftiga, kommer den stigande lokala LCD-marknaden inte att kräva en upprepad tillämpning av panelfabrikanter utanför fastlandet. Enligt branschkällor har fastlandet Kina länge upphört med godkännandet av avancerade LCD-panel produktionslinjer, så efter BOE: s första 8,5-generations LCD-panel linje, den första vågen av LCD-boom, har Taiwan-finansierade panelföretag möjlighet till framtida förhoppningar att den mer tvetydiga, när BOE att bygga 10.5 generationslinje, Gou Mingming upprepade gånger förklarade att efter produktion av hög generationens linje efter fastlandet inte har gått, leker i Guangzhou verkligen, för att han höll Handan-fabriken Trump-kort med självförtroende .

5. Nationell toppnivådesign för att uppmuntra fusioner, konkurser, fusioner och omvandlingar

I händelse av att den nationella politiken misslyckas, hoppas industrin fortfarande ha en övergripande plan, liksom i samband med sammanslagningen av statligt ägt CSR och CNR i CRRC, att slå samman panelindustrin med bakgrund av statligt ägda företag och avveckla bakåtgående produktionslinjer. , överföring (refererar till förändring av produktionen produktkategori), omvandling (företaget har avsatt för att skapa AMOLED produktionslinje), etc., konkurrerar med utländska panelföretag med starkare styrka och realiserar panelföretag